围绕商业银行代销新规、银行合作格局、重点私行准入路径与项目进展进行结构化展示，便于汇报和后续维护。
监管明确商业银行代理销售边界，私募管理人更依赖信托、券商资管、TOF/FOF 和投顾合作路径，头部机构更容易获得银行资源。
《商业银行代理销售业务管理办法》将于 2025 年 10 月 1 日施行，明确代销规则，提高私募机构门槛，推动行业合规发展。
商业银行可通过代销信托计划等金融产品间接投资私募资产，也可聘请私募管理人担任投资顾问，延续 TOF 合作模式。
银行更倾向选择投研能力强、运营稳健的百亿级私募，行业马太效应增强，准入与产品排期均更重视合规和稳定性。
金融监管总局公布《资产管理信托管理办法（征求意见稿）》，强调产品定位、全过程管理、严格销售管理、投资管理、风险管理和信息披露。修订背景是现行 2007 版办法与资管新规、信托业务三分类等近年政策存在衔接缺口。
在息差收窄背景下，代销业务有助于优化银行收入结构、增强客户黏性。无风险收益率下降后，个人客户对波动容忍度提升，银行端从低波稳健绝对收益产品逐步扩展至纯多头和指数增强等策略。
五大行周期长、流程重；股份制银行和城商行更适合阶段性突破，其中北京银行、中信银行、苏州银行等为重点推进对象。
| 范围 | 中国银行、交通银行、工商银行、农业银行、建设银行 |
|---|---|
| 特点 | 流程长，业务协同导向弱，一般需要 2-3 年时间。 |
| 进度 | 工商银行 2022-2025 年间暂停管理人准入，当前货架以固收+及稳健型产品为主，计划 2026 年开始引入风险评级为 R3 的量化产品。我司已提交管理人准入材料，由浦东支行汇总至总行机构部；建行和交行处于初步交流、跟踪业绩阶段。 |
| 招商银行 | 财富平台部夏凡负责产品准入，需要对接总行产品部及私行多元投资部；上海、北京、深圳分行合计销售占比较高。 |
|---|---|
| 民生银行 | 2023 年开始不新增管理人准入，中性策略通过中金公司推荐下投，指增通过国泰海通为主下投。 |
| 江苏/兴业 | 偏好信托结构产品，可结合对冲策略；兴业私行代销负责人调整后进入新推进窗口。 |
| 推进重点 | 中信银行、苏州银行、北京银行为当前重点推进对象。 |
从客群、产品、投研和组织权责出发，理解银行财富管理条线的组织选择。
财富管理部：一般服务 100-600 万大众 / 富裕客群，标准化产品、公募、理财、固收 +；
私人银行部：服务 600 万 + 高净值，定制配置、家族信托、法税等。
每家银行按定位、准入要求、合作策略和最新进度拆分，支持快速切换讲解。
按“初次接触、尽调、准入、待排期、已合作”五个阶段，将原文中明确提及的进展压缩成跟踪视图。
目前银行私行合作进度整体偏慢，市场上大部分活跃银行已完成接触，但推进节奏受股权架构、策略公平性疑虑和产品实盘年限等因素影响。
银行私行普遍更倾向于“老板实控人即核心投资负责人”的管理人结构，认为该类架构权责更清晰、投研稳定性更强，也更便于内部风控、合规和投委会解释。
股权层面，资方普遍知道正瀛资产和非凸的关系，因此会对策略资源分配、公平性、利益边界以及复杂股权架构下的长期稳定性产生疑虑，需要在尽调材料和沟通中重点解释。
多数银行私行对产品实盘年限有明确或隐性要求。当前指增产品实盘时间基本在 2 年以内，相对偏短，进入白名单或单产品准入时容易被要求继续观察业绩稳定性。
内容来源：银行代销情况汇总.pdf。页面为单文件 HTML/CSS/JavaScript，可直接在浏览器打开。